بررسی جامع شرکت نفت سپاهان ( شسپا )
تحلیل بنیادی شیران
معرفی
پالایشگاه نفت سپاهان در سال 1371 به عنوان یکی از واحدهای پالایشگاه اصفهان آغاز به فعالیت نمود. این واحد پالایشگاهی در ابتدای مهر ماه سال 1378 به صورت یک شرکت سهامی خاص در اداره ثبت شرکتها و مالکیت صنعتی تهران به ثبت رسید. این شرکت طبق بند ج تبصره 10 قانون بودجه سال 1379 به عنوان کارخانه روغن سازی پالایشگاه اصفهان به صندوق بازنشستگی، پس انداز و رفاه کارکنان صنعت نفت واگذار گردید. با واگذاری این شرکت از ابتدای سال 1381 و به استناد مصوبه مجمع عمومی فوق العاده صاحبان سهام مورخ 1381/2/28 نام شرکت از تصفیه روغن اصفهان به شرکت نفت سپاهان تغییر یافت.
جایگاه شسپا در صنعت روانکار
نفت سپاهان بزرگ ترین تولیدکننده روغن پایه در خاورمیانه است. ظرفیت تولید سالانه شرکت بیش 700 هزار تن محصول را داراست که شامل فرآورده‌های روانکار اعم از انواع روغن‌های موتوری بنزینی، دیزلی، گازسوز، روغن‌های دنده خودرو، روانکارهای صنعتی وهمچنین گریس و ضدیخ است.
سهم نفت سپاهان از کل تولید سال مالی 1401 حدود 35 درصد میباشد. همچنین این شرکت در بین شرکت‌های روانکار، بیشترین فروش صادراتی را داراست. به صورت میانگین شرکت بیش از نیمی از محصولات خود را صادر می کند .
ظرفیت اسمی محصولات مختلف شسپا
چرخه تولید نفت سپاهان
صادرات شسپا
طرح های توسعه شرکت
شرکت سه طرح توسعه مهم دارد که به ترتیب :
- پروژه تولید روغن گروه 2 و 3 با 46% پیشروی با زمان بهره برداری 1404
- پروژه وکس تصفیه شده با 85% پیشروی با زمان بهره برداری 1402
- تولید روغن فرایند تصفیه شده با 15% پیشروی با زمان بهره برداری 1405
مزیت های رقابتی شرکت
نگاهی به وضعیت صورت های مالی
روند سودسازی ( میلیارد تومان )
روند حاشیه سودناخالص شسپا ( میلیارد تومان )
ترکیب فروش شرکت در 2 سال اخیر
ظرفیت اسمی شرکت های بورسی صنعت روانکار
حواشی سود شرکت های بورسی صنعت در سال مالی 1401
حاشیه سود ناخالص محصولات داخلی شسپا
حاشیه سود ناخالص محصولات صادراتی شسپا
ترکیب بهای تمام شده شرکت در سال 1400-1401
نسبت های مالی شسپا
پیش بینی سود آتی
مفروضات تحلیل
مفروضات
پیش بینی و صورت سود و زیان شسپا
آنالیز حساسیت سود به نرخ دلار و نرخ نفت کوره ( سود با سرمایه 5600 میلیارد)
| وضعیت شسپا | |
| ظرفیت اسمی ( تن ) | 780000 |
| ارزش بازار( میلیارد تومان) | 26756 |
| سود 1403(میلیارد تومان) | 5057 |
| فروش 1403(میلیارد تومان) | 27035 |
| پی به ای فوروارد 1403 | 5.29 |
کمی تفکر در مورد شسپا 1403 :
در تاریخ 3 بهمن 1402 ارزش بازار شرکت شسپا 26756 میلیارد میباشد . با این حساب شرکت فوروارد 1403 معادل 5.29 می باشد . این شرکت تابستان امسال 80 درصد تقسیم داشته میشه گفت عمدتا بالای این رقم تقسیم میکنه برای سال مالی بعد هم همچین انتظاری داریم . اما در این قیمت ها میصرفد یا خیر ؟ بازدهیش تا مجمع 1404 چقدر میتونه باشه ؟!
بیانیه سلب مسئولیت
محتوای این گزارش صرفا جهت بررسی ارائه شده است
و تیم تحلیلی Signal Assistant هیچ مسئولیتی در قبال رفتار سرمایه گذاری افراد با اتکا بر این گزارش بر عهده نمی گیرد .
